L’importance du besoin en fonds de roulement

Zoom sur le besoin de financement de votre cycle d’exploitation, le fameux BFR.

Si vous clôturez vos comptes au 31 décembre, vous avez aujourd’hui entre les mains votre bilan 2010. Un bilan dont l’analyse vous permet de vérifier que l'équilibre financier à long terme de votre entreprise est bien assuré. Un bilan qui vous permet aussi de vous pencher sur les actifs et passifs à court terme, et sur le financement de votre besoin en fonds de roulement (BFR).

Qu’est-ce que le BFR ?

Dans le cadre de son exploitation, une entreprise est très souvent amenée à prendre en charge des dépenses avant d’encaisser les produits correspondants. Par exemple, à régler ses achats de marchandises avant d’encaisser auprès de ses clients le produit des ventes de ces marchandises. C’est ce que l’on appelle son besoin en fonds de roulement. Pour calculer ce BFR, il suffit de poser l’opération suivante :

BFR = stocks + créances - dettes à court terme (emprunts à moins d’1 an, dettes fournisseurs, dettes fiscales et sociales)

L’interprétation du BFR

À l’issue de votre calcul, vous pouvez vous retrouver dans l’une des deux situations suivantes :
- soit les stocks et créances sont inférieurs aux dettes à court terme. Cela signifie que votre entreprise encaisse plus vite ses créances qu'elle ne règle ses dettes. Elle dégage ainsi un besoin en fonds de roulement négatif qui lui est favorable (c'est, par exemple, le cas des entreprises appartenant au secteur de la grande distribution qui réalisent des ventes au comptant et règlent leurs fournisseurs à terme).
- soit la proportion est inversée. Votre entreprise règle plus vite ses fournisseurs que ses clients ne la payent. Elle a donc un besoin en fonds de roulement positif, besoin qu'elle doit financer, par exemple en négociant auprès de sa banque une facilité de trésorerie.

Attention Le besoin en fonds de roulement dépend directement du volume d'activité de votre entreprise (ainsi, par exemple, si le chiffre d'affaires double, les créances clients doubleront également). En phase de croissance, vous devez donc toujours prévoir le financement de ce besoin en fonds de roulement, afin que croissance ne rime pas avec difficultés de trésorerie.

Publié le jeudi 07 juillet 2011 - © Copyright SID Presse - 2011